Financiamiento PYME en el mercado de capitales y Administración de Tesorería

• Te damos la bienvenida a esta formación pensada para quiénes buscan potenciar el crecimiento de su empresa a través de las herramientas que ofrece el mercado de capitales. 

• Se presenta la importancia de las PyME en la economía argentina, el marco legal que las regula y los regímenes especiales de financiamiento. Además, se introducen las principales alternativas de fondeo y el rol de actores clave como los ALyC y las Sociedades de Garantía Recíproca.

Parte 1: Emisión de acciones

• Se profundiza en las alternativas de financiamiento de largo plazo que ofrece el mercado de capitales a las PyME. En la primera parte, se abordan los conceptos básicos de las acciones y sus distintas clases, los regímenes especiales que facilitan su emisión y las diferencias entre la oferta privada y la oferta pública. También se analizan las ventajas, desafíos y exigencias de salir al mercado, junto con los pasos necesarios para llevar adelante una oferta pública y los programas específicos disponibles para PyME.

Parte 2: Emisión de ON PyME

• Se trabaja sobre las obligaciones negociables, explicando qué son los bonos, sus características, clasificaciones y covenants, así como los regímenes aplicables a las empresas de menor tamaño. Además, se introducen los mecanismos de negociación en el mercado primario —como el bookbuilding y la subasta—, el rol del agente colocador y los criterios para seleccionarlo. Finalmente, se explican los regímenes simplificados de autorización para emisiones de bajo y mediano impacto, que buscan agilizar el acceso de las PyME al mercado.

• Se analizan las principales herramientas que tienen las PyME para obtener liquidez en el mercado de capitales. Se estudia el uso de cheques de pago diferido y Echeqs, evaluando sus ventajas frente al crédito comercial tradicional y cómo negociarlos en el MAV. También se abordan los pagarés bursátiles, tanto físicos como electrónicos, incluidos los Dollar Linked, destacando sus beneficios frente a los préstamos bancarios. Además, se incorpora la factura de crédito electrónica, con sus condiciones de negociación, y se introduce la operatoria de pases y cauciones, explicando cómo se determina el monto de financiamiento a recibir.

• Se introducen los principales productos de inversión colectiva, con énfasis en Fondos Comunes de Inversión abiertos y cerrados, incluyendo los FCI abiertos PYME. Se analiza el Fideicomiso Financiero y su aplicación en la titulización de créditos PYME, con Valores Fiduciarios y mecanismos de Credit Enhancement. Además, se presentan estrategias de administración de tesorería y la colocación de fondos mediante cauciones, así como los FCI money market y de renta fija para perfiles conservadores.